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免费研报精选消费升级白板替代限塑令这一行业进入加速提价期龙头标的曝光

发布时间:2020-11-20 16:58:25 编辑:笔名
免费研报精选:消费升级+白板替代+限塑令 这一行业进入加速提价期 龙头标的曝光 今日(8月31日)A股三大股指全线高开,盘初创业板指急挫,随后在券商与白马消费助力下,创业板指跟随沪指上行,早盘沪指整体强于创业板指,午后创业板指持续走弱,尾盘加速下挫,打乱沪指上行节奏。从盘面上来看,行业与概念板块涨跌不一,造纸、军工、白酒等板块表现突出,局部赚钱效应仍存。   兴证策略王德伦指出,长期继续看好“大创新”、“核心资产”方向,中短期看好进入补库存的周期类核心资产。大创新的科技创新机会仍是主线。“十四五”规划、远景目标有望出台,“补短板”等大创新科技成长方向,持续受到政策催化、业绩改善的催化。挑选业绩与估值匹配,实质性能够看到业落地的诸多我们经济转型方向,与优质企业共成长。短期可以关注光伏、军工等结构性机会。另外,资本市场改革措施不断出台,有望给券商带来更多的趋势性机会。   在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。   【主题一】造纸   国金证券指出,白卡进入加速提价期,验证前期推演逻辑。我们于7月底发布的博汇纸业深度报告中提到,预计8月下旬白卡供求矛盾激化,白卡价格加速上行。8月12日白卡纸均价5713元/吨(含税),较5月底提涨9.2%,提价逻辑开始兑现。伴随下游需求回暖,此次APP作为白卡龙头率先提价。受益于行业本身集中度高以及APP收购博汇加速集中度提升的预期,市场提价协同性强,加之个别纸厂利润承压,此轮提价积极跟随。   国金证券进一步表示,中长期看,消费升级+白板替代+限塑令三大因素将驱动白卡行业继续增长。我们预计未来5年白卡需求复合增速9%。供给端,白卡未来三年新增产能270万吨,且未来三年国内白卡产能扩张以现有龙头为主,国内白卡行业中长期将持续处于良性循环之中。   【主题二】军工   民生证券指出,看好军工行业投资价值,后续行业景气度有望持续提升,建议关注航空以及导弹产业链相关个股。①行业基本面。短期,疫情影响消除,军工核心资产Q2订单环比大幅提升,全年业绩有望稳定增长。 中期,新型主战装备批产提速、实弹训练以及地缘政治影响有望提升军队采购量,“十四五”期间军队采购需求将显著提升。长期,武器装备存量仍然偏低,新型装备占比较小,未来军费投入有望提升。 ②板块估值。 中证军工指数估值处于历史中枢位置,后续仍有提升空间;军工核心资产估值也处于中枢或1/4分位点,仍然相对较低。③基金持仓比例。基金重仓持股比例自2019Q3以来持续下降,和15年高点持仓相比,提升空间大。   【主题三】白酒   浙商证券表示,由于白酒需求具有一定消费刚性,在消费基础较为稳定的背景下,酒企拥有的较强定价能力使得其盈利能力在消费品行业中极具竞争力,虽然疫情的爆发使得消费场景消失,进而造成部分酒企业绩大幅下降,但白酒标的股价仅在国内疫情爆发期及全球疫情蔓延期出现过短暂回落,之后迅速恢复,韧性较强,因此白酒为最好的赛道之一。另外,国际经验角度来看,外资更偏好业绩稳定性较高、ROE表现较好的本土优势企业及特色产业,因此以贵州茅台、五粮液为首的白酒标的仍为外资未来配置的重要方向。中长期来看,基本面较为确定、消费升级趋势不变、行业集中度持续提升的白酒行业仍将享受一定的估值溢价,建议关注板块优质标的的配置机会。天水看白癜风哪家医院好
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